Por que este pode ser um momento lucrativo para comprar títulos. E mais, vale a pena apostar em uma reviravolta na Algonquin Power?

Cullen Roche, fundador e diretor de investimentos da Discipline Funds, com sede na Califórnia, é entusiasmado com o investimento em renda fixa pela primeira vez. Ele acredita que as taxas de juros e os rendimentos dos títulos devem atingir o pico e a queda iminente nos rendimentos será lucrativa para os investidores em títulos.

Roche acredita que o Federal Reserve dos EUA está cometendo um erro de política, elevando as taxas de forma muito agressiva à medida que uma crise econômica se aproxima. Ele estima que a taxa básica dos EUA, atualmente em 3,75 a 4%, terá uma média de 2 a 3% no médio prazo.

Os rendimentos dos títulos acompanham as taxas do banco central. Como os rendimentos dos títulos e os preços dos títulos se movem em direções opostas, a queda nos rendimentos que a Roche prevê se traduzirá em lucros para os investidores de renda fixa.

O conceito de retornos ajustados ao risco é importante aqui. Ao contrário das ações, os títulos oferecem certeza de retorno se mantidos até o vencimento. Os cálculos exatos mudam com o tempo, mas é importante reconhecer que um rendimento anual médio de 3,1% por 10 anos (este é o rendimento atual do título doméstico do governo do Canadá em 10 anos) vale mais do que um potencial Retorno médio em 10 anos de 4%, por exemplo, em ações.

“Eu não ficaria surpreso se as pessoas olhassem para as taxas atuais daqui a cinco anos e dissessem ‘cara, poderíamos fixar em 4% em 10 anos'”, escreveu Roche, referindo-se aos rendimentos dos títulos dos EUA. “Ainda acho que as ações têm o potencial de ser confusas nos próximos anos, à medida que o mercado imobiliário for surgindo, mas os títulos… estão começando a parecer cada vez mais atraentes aqui.”

Concordo que os títulos e ETFs de títulos estão se tornando atraentes, especialmente para investidores mais velhos e avessos ao risco, que não podem arcar com um longo período de volatilidade no mercado de ações. Os retornos de renda fixa estão longe de ser emocionantes, mas a montanha-russa do mercado de ações de 2022 lembrou muitos investidores dos perigos de investir em ações e como eles podem ser angustiantes.

— Scott Barlow, estrategista do Globe and Mail Market

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ações para ponderar

Loblaw Empresas Ltda. (LT) As ações tiveram queda nas últimas semanas, mas isso mudou na quarta-feira, quando a empresa divulgou resultados financeiros do terceiro trimestre melhores do que o esperado. Como Jennifer Dowty nos diz, há muito o que gostar aqui, incluindo crescimento atraente de lucros, avaliação razoável, recompra de ações e um dividendo confiável e crescente.

Algonquin Power & Utilities Corp. (AQN-T) A empresa é popular há muito tempo entre os investidores que buscam a estabilidade de uma concessionária, o crescimento de uma operadora de energia renovável e o grande retorno de uma potência de dividendos. Agora, no entanto, essas três razões para possuir ações parecem cada vez mais frágeis. relógios David Berman Os dias muito difíceis da Algonquin no mercado de ações e se os investidores devem arriscar uma reviravolta.

Tesla Inc. (TSLA-Q) Um autoproclamado “nanomanager”, a propensão de Elan Musk para trabalhar longas horas em tempos de crise tem sido uma parte bem conhecida de sua marca. Mas como relata a ReutersO mergulho profundo do bilionário no Twitter após uma aquisição prolongada que ele tentou descartar deixou alguns investidores da Tesla preocupados com sua capacidade de se concentrar em seu papel como CEO da montadora mais valiosa do mundo.

O sumário

Emissão do mercado canadense de títulos corporativos aumenta novamente

A emissão de títulos corporativos canadenses começou a se recuperar após uma calmaria de 10 meses, à medida que as empresas preparam planos de expansão e os bancos centrais aparecem perto do pico de seu atual ciclo de aumentos nas taxas de juros. Empresas como Enbridge, Bell, Bank of Nova Scotia e Brookfield Renewables arrecadaram US$ 4 bilhões em novas emissões de títulos corporativos na primeira semana de novembro, fechando a semana movimentada para o show em seis meses. Como relata a Reutersalguns novos títulos atraíram investidores ao oferecer altos rendimentos acima de 5%, atraentes para produtos de renda fixa de alta qualidade em um momento de alta volatilidade do mercado de ações.

O Fed poderia arengar aos mercados para evitar um pivô prematuro

A euforia que tomou conta dos mercados na semana passada, após números surpreendentemente fracos da inflação nos EUA, era compreensível. Mas cuidado com o que você deseja. O aumento das ações e títulos e a forte queda do dólar na semana passada desencadearam uma das maiores flexibilizações nas condições financeiras em décadas. Se isso continuar, o Fed pode se sentir compelido a pressionar ainda mais o pedal do aumento da taxa – cruzando os mercados como fez neste verão, relata Jamie McGeever.

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O que há nos próximos dias

Rob Carrick oferece cinco coisas que você deve e não deve fazer com seu TFSA, pois o novo limite de contribuição anual de $ 6.500 entrará em vigor no próximo ano. Além disso, Tim Shufelt relata o impacto nos estoques de energia do imposto de recompra recentemente anunciado de Ottawa.

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Compilado pela equipe do Globe Investor