Os compradores de casas recentes no Canadá não foram testados para taxas de hipoteca tão altas

O setor imobiliário canadense queria testes de estresse mais baixos, mas talvez fossem muito baixos. está tomando BMO Mercados de Capitais, que recentemente calculou os números. À medida que as taxas de juros aumentam, a maioria dos mutuários pode gerenciar facilmente os custos mais altos. No entanto, os compradores recentes estão enfrentando taxas ainda mais altas do que foram testadas.

Montanha-russa de hipotecas do Canadá está despreparada

O Canadá começou a testar os mutuários de hipotecas por volta de 2016, preparando os mutuários para taxas mais altas. Em sua iteração atual, o teste garante que os pagamentos possam ser feitos no contrato mais 2 pontos, ou um piso mínimo – o que for maior. Isso reduz a alavancagem e dá aos mutuários uma proteção para se preparar para quaisquer choques repentinos. Até agora, isso ajudou a mitigar vendas forçadas ou inadimplências. No entanto, isso pode não ter sido suficiente para este ambiente. não foi alto o suficiente.

As taxas de hipoteca de 5 anos estiveram em uma montanha-russa nos últimos anos. Eles atingiram um recorde de baixa, caindo no intervalo do ponto médio de um ponto, atualmente acima de 5%. Para muitos, isso significa que eles não estavam preparados para a recente onda de taxas variáveis ​​ou de renovação.

Os compradores do boom pandêmico do Canadá são particularmente vulneráveis

Os mutuários canadenses nos últimos tempos de boom estão em maior risco, alertou a BMO aos investidores. As hipotecas foram contratadas com taxa de juros de 2,0%, com teste de estresse de até 4,75%. Esses mutuários não teriam sido testados contra as taxas de hoje. A dívida hipotecária de taxa variável também se tornou a mais popular durante esse período, o que significa que os mutuários não testados estão atualmente disponíveis.

“…aqueles que adotaram taxas variáveis ​​no auge do boom em 2021 se qualificaram entre 4,75% e 5,25%, dependendo de quando”, disse Robert Kavic, economista sênior do banco.

Adicionando, “…sua taxa subjacente agora excedeu essa marca, embora os recursos de pagamento fixo mascarem o sucesso por enquanto”.

Isso não significa que esses mutuários entrarão em default instantaneamente, uma vez que os credores se esforçam para evitar a execução hipotecária. A amortização estendida e o refinanciamento são duas ferramentas populares para quem está renovando. Existem opções – elas podem ser menos do que ideais.

Taxas de hipoteca canadenses – reais e testadas contra estresse

Fonte: BMO Mercados de Capitais.

Os mutuários de hipotecas de longo prazo do Canadá têm ampla margem de manobra

Os mutuários de hipotecas que vêm com uma renovação de cinco anos estão muito melhores. “Cinco anos atrás, os tomadores de empréstimos com taxas de hipoteca fixas de 5 anos teriam se qualificado para cerca de 5% – muitos renovarão com taxas mais altas”, disse Kavcic.

Ele não considera isso um risco significativo, no entanto. Nos últimos cinco anos, os salários aumentaram e as hipotecas foram muito mais baixas. Isso pode permitir que as famílias se ajustem mais confortavelmente às mudanças nas condições do mercado. Isso antes de adotar as ferramentas de mitigação padrão dos credores.

A BMO não vê nenhum segmento de mutuários em apuros neste momento, mas isso pode mudar se as taxas subirem. “Os testes de estresse devem fornecer algum isolamento contra os aumentos de taxas que vimos até agora, mas há muito pouco espaço livre”, disse ele.

Taxas de juros mais altas do que enfrentamos agora? Podemos ter ouvido muito sobre a inflação “spike”, mas esse pode não ser o caso. Dentro nossa última entrevista, o ex-governador do Banco do Canadá, Stephen Poloz, discute a prudência fiscal que desempenha um papel nas taxas de juros futuras. Se o estímulo fiscal do Canadá for excessivo, o banco central pode precisar de taxas mais altas para conter a inflação. Cabe a vocês, governos provinciais e federais.