3 coisas sobre as metaplataformas que investidores inteligentes sabem

Foi um ano terrível para Metaplataformas (META -4,89%), com as ações a terem caído mais de 70% desde o início do ano. A empresa de mídia social perdeu US$ 660 bilhões em valor, aproximadamente o equivalente à capitalização de mercado total de Warren Buffett. Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B).

Então, com o Meta cambaleando por outro relatório de ganhos ruim, é hora de os investidores comprarem ou venderem? Vamos rever três coisas que investidores inteligentes sabem sobre Meta para obter respostas.

Fonte da imagem: Getty Images.

1. Construir o metaverso é (muito?) caro

Claramente, o CEO da Meta, Mark Zuckerberg, foi all-in no metaverso. Ele fez apresentações sobre o Metaverse e gastou mais de US$ 36 bilhões em pesquisa e desenvolvimento (P&D) no Metaverse. Zuckerberg até mudou o nome da empresa de Facebook para Meta Platforms para refletir melhor sua visão.

No entanto, parece que alguns investidores não verdade acreditar Zuckerberg foi all-in – até este ano. À medida que as contas da Metaverse vencem, o preço das ações da Meta despencou.

Tabela de despesas de pesquisa e desenvolvimento da META (% da receita trimestral).

Despesas de pesquisa e desenvolvimento da META (% da receita trimestral) dado por Gráficos Y.

Como você pode ver acima, os custos de P&D da Meta (como porcentagem da receita) dispararam em 2022, passando de uma média de três anos de cerca de 23% para 33% no último trimestre (três meses encerrados em 30 de setembro de 2022).

2. Os gastos com P&D corroem a lucratividade e o fluxo de caixa livre da Meta

Até agora, os altos custos de realizar o sonho de Zuckerberg pareciam toleráveis ​​para muitos investidores – um investimento que vale a pena e que pode render em algum momento.

No entanto, os resultados recentes do Meta pintam uma imagem diferente. Os fundamentos gerais do Meta se deterioraram. O menor gasto geral com anúncios e a concorrência do TikTok estão prejudicando os principais negócios do Facebook e do Instagram. Enquanto isso, enormes gastos em P&D da unidade Reality Labs estão reduzindo o lucro líquido, a margem operacional e o fluxo de caixa livre da Meta. Em menos de um ano, o fluxo de caixa livre da Meta caiu de US$ 12,8 bilhões para apenas US$ 317 milhões, seu nível mais baixo em mais de uma década.

Carta META.

META dado por Gráficos Y.

3. Comprar ações da Meta é confiar em Mark Zuckerberg

Ao contrário de muitas empresas públicas, a Meta tem uma estrutura acionária de dois níveis, o que significa que uma pessoa pode (e possui) possuir a maioria das ações com direito a voto. E essa pessoa é Mark Zuckerberg.

Embora Zuckerberg detenha apenas cerca de 13% das ações ordinárias, ele possui mais de 57% das ações com direito a voto. Portanto, Zuckerberg pode, em última análise, executar o Meta como desejar; não há uma maneira clara de os acionistas o destituírem de seu cargo de CEO.

Investidores externos podem querer que Zuckerberg controle os gastos no metaverso – de fato, alguns já o fizeram tornou públicas as suas preocupações. Mas, no final, Zuckerberg não precisa ouvir.

Então, se você está pensando em comprar Meta após sua última queda, aqui está algo a considerar: possuir ações da Meta verdade significa apostar em Mark Zuckerberg e sua liderança. É claro que ele acha que os melhores dias dos principais negócios da empresa (ou seja, Facebook e Instagram) ficaram para trás, e ele está de olho em uma nova visão, que está longe de gerar lucros.

Junto com tantas outras ações de tecnologia negocia a valorizações historicamente baixas e com a economia global parecendo frágil na melhor das hipóteses, Meta Platforms não é uma ação que eu queira possuir agora.

Randi Zuckerberg, ex-diretora de desenvolvimento de mercado e porta-voz do Facebook e irmã do CEO da Meta Platforms, Mark Zuckerberg, é membro do conselho do The Motley Fool. Jake Lerch não tem posição nas ações mencionadas. O Motley Fool tem posições e recomenda Berkshire Hathaway (ações B) e Meta Platforms, Inc. O Motley Fool recomenda as seguintes opções: longo janeiro de 2023 $ 200 calls na Berkshire Hathaway (ações B), curto janeiro de 2023 $ 200 puts na Berkshire Hathaway ( ações B) e short calls de US$ 265 em janeiro de 2023 na Berkshire Hathaway (ações B). O Motley Fool tem um política de divulgação.